为什么“炒股不如买基金”? 5大真相来了

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为什么“炒股不如买基金”? 5大真相来了

来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-11-04
摘要:这几天,基金君的一篇“果然炒股不如买基金!沪指涨17%,基金却大赚36%,更有狂飙94%!大妈不再嘲笑基金了”的微信在基金、理财圈刷屏。 今年已经过了10个多月,整体市场和基金大局初定,那么,为什么2019年会再次出现“炒股不如买基金”的现象?深层次的原

这几天,基金君的一篇“果然"炒股不如买基金"!沪指涨17%,基金却大赚36%,更有狂飙94%!大妈不再"嘲笑"基金了”的微信在基金、理财圈刷屏。 今年已经过了10个多月,整体市场和基金大局初定,那么,为什么2019年会再次出现“炒股不如买基金”的现象?深层次的原因何在?

基金君结合今年的股市、基金等市场的实际情况,找到了5个方面的主要原因和事实真相。 先看看今年前10个月基金整体业绩情况,上证指数涨幅为17.45%,投资A股的主动股票型基金赚了36.73%,偏股混合型基金赚了35.94%,同期沪深300指数的表现为29.1%。

从基金业绩来看,有1只赚了94%的,8只赚了80%到90%之间的,另有近30只赚了70%到80%之间的,这些基金都是属于今年把握住市场主流行情,业绩特别好的基金。

1、A股整体涨不多,牛股却层出不穷

2019年的A股巨幅波动,从不到2500点,最高到了近3300点,目前不到3000点,可以说整体涨幅不大。 前10个月上证指数的涨幅是17.45%,好多人可能会说,上证指数里面中石油、银行股占比很多,代表性不强。 那么可以用中证1000指数来看,前10个涨幅也只有18.6%;再不行,可以用中证全指的涨幅是23.93%。整体涨幅都不算太大。 

而从个股来看,今年前10个月A股共有139只股票涨幅超过100%(扣除新股),涨幅200%以上的也有28只。科技、医药、农业、消费等行业均有一批股票涨幅超过100%的。 此外,又有近100只涨幅80%到100%的牛股出现。 这样的牛股层出不穷给了基金很多机会,并且在这些牛股中,还有相当一批是基金重仓股。 只从一个代表股票中就能看出来,五粮液——这只2019年三季报公募基金第三大重仓股,在2019年前10个月暴涨了160%以上。

2、基金抱团取暖,“火越烧越旺”

广东快乐十分只是牛股多,若是公募基金没抓住机会,那也是白塔。 基金的研究和分析有一定的趋同性,实际投资中,一直都有”抱团取暖”之说,熊市的时候是取暖,到了2019年这个行情,已经不是取暖的问题,而是抱团股的火”越烧越旺”。 

从另一角度来说,就是今年很热的A股核心资产,有的又称为核心50,这些核心资产今年整体表现很不错,和基金抱团股重合度也很高。 A股的核心资产,平安、茅台等是两大代表,都有1万多亿市值,今年乃至过去几年都出现连续大涨。

这两只股票今年交替成为公募基金的第一重仓股、第二重仓股,因此对公募基金来说很重要。从今年以来涨幅来看,中国平安暴涨64%,贵州茅台的涨幅更是达到了104%。 只要看一下公募基金2019年三季度末的十大重仓股涨幅,你可能就对为什么今年“炒股不如买基金”有切身的体会了。

简单来说,公募基金十大重仓股6只涨幅超过了100%,今年以来平均涨幅114%,表现最差的竟然是招商银行,涨幅也有49%!

3、A股过山车,基金整体“避雷成功”

2019年A股市场另一个关键词是“爆雷”!

上市公司“爆雷”的特别多,1月业绩期间有一轮“爆雷”,4月公布年报、8月公募半年报都有一批业绩“爆雷”股,更有一批A股公司的董事长、实控人或者高管涉及官司被抓或被证监会立案调查的。 整体股市来看,指数再4月下旬到5月初又一轮大幅杀跌,股市出现了明显的过山车行情。上证指数短短半个多月从3200多点跌到了2800多点。 

无论是“爆雷”,还是那一轮大幅过山车,公募基金整体损失都不大,经过了2018年股市大跌和多轮“爆雷”后,公募基金对那些有爆雷风险的个股整体持仓不大。在过山车行情中,尽管受到了一些损失,但在高点进行了一些减仓,再加上后来的上涨,相比一般激进投资的股民,受那一轮过山车的影响小很多。 

今年的3月到4月中旬,A股很多绩差股、概念股暴涨阶段,曾有”大妈都在嘲笑基金”的说法,但经历了那一轮大幅杀跌之后,这类的声音就很小了,随着基金重仓股的整体崛起,公募基金相比市场的平均收益高出了越来越多,因此”炒股不如买基金”的声音逐渐成为了市场的主流。

4、价值型、成长型基金都有“用武之地”

今年”炒股不如买基金”还有一个重要原因是,价值型和成长型风格的基金都有了”用武之地”。 纵观过去6年的A股市场,2013年的股市是成长股暴涨,价值股遭殃;2014年的股市是价值股后来居上,成长股大幅跑输指数;2015年又是相反,成长股大幅跑赢市场,价值股表现非常一半。 

且不说2016年和2018年两年亏损的市场,2017年的结构性牛市,价值股大幅跑赢,成长股表现非常差。 而在2019年,市场上难得出现了价值股、成长股均有大批暴涨股和暴涨基金的现象,两者在业绩70%以上的公募基金中几乎是”平分秋色”。

2019年价值股基金把握住白酒、家电等消费股及金融股中的平安、招行等,可以有非常好的业绩;成长股中,电子股包括其中5G等一大批股票,医药成长股都有很好的表现。 这样难得的市场环境,成为“炒股不如买基金”的另一个原因。

5、“意外的收获”:科创板打新增厚业绩

很多股民可能想不到,今年公募基金还有一个意外的收获,科创板打新股。 今年7月22日以来,科创板密集上市,相比其他新股的网下打新,公募基金在科创板网下的占比明显高一些,有些科创板新股甚至达到了百分之七八十。 

科创板新股上市后的暴涨,给公募基金带来的比较丰厚的收益,尽管每只基金何时卖出没有完全的统计数据,还有10%的网下打新是要在锁定几个月的,基金君根据媒体报道及估算,公募基金在科创板打新的盈利至少也约有300多亿元,并且绝大多数是主动权益基金的。

相比2万亿出头的主动权益类基金来说,科创板打新平均能带来1-2个百分点的收益,一些打中新股较多的,对应新股涨幅大的甚至可以转到5个到10个百分点。 如此来看,科创板打新盈利是今年公募基金赚钱的重要补充力量。

责任编辑:鑫鑫财经
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